Financement des PME au Canada, 2003 - Partie II : Structure financière des PME canadiennes

5. Entrepreneures

Caractéristiques de la PME typique à participation majoritairement féminine en 2000 Pourcentage par rapport au nombre d'entreprises : 15  p. 100 des 1,4 million de PME Nombre d'années en affaires : 72 p. 100 des PME appartenant à des femmes avaient plus de cinq ans (comparativement à 77 p. 100 en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) Actif immobilisé : 152 000 $ en moyenne (comparativement à 337 000 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) Encours total de la dette : 152 000 $ en moyenne (comparativement à 351 500 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) Rentabilité : revenu net moyen avant impôts de 34 000 $ (comparativement à 65 000 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) (voir l'encadré) Total des capitaux propres : 117 000 $ (comparativement à 235 500 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) Ratio d'endettement : 0,80 (comparativement à 0,77 en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes) Demande de financement : 17 p. 100 des PME appartenant à des femmes ont fait une demande de financement par emprunt; 82  p. 100 de ces demandes ont été approuvées (comparativement à 23 p. 100 et à 80 p. 100 respectivement en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes)

La structure de financement des PME canadiennes a jusqu'à présent été examinée selon le stade de développement de l'entreprise, le secteur industriel et la taille de l'entreprise. Ces caractéristiques influent grandement sur la structure de financement des PME. La présente section porte sur la structure financière des PME selon le sexe du propriétaire⁴⁷.

Au cours des dix dernières années, des recherches ont étudié l'occurrence de discrimination fondée sur le sexe relativement à l'accès au financement, et les résultats variaient grandement⁴⁸. En général, les problèmes d'accès au financement sont liés à la taille, au secteur et à l'âge de l'entreprise plutôt qu'au sexe des propriétaires⁴⁹.

Types formels et informels de financement

Types formels de financement en 2000

• 42 p. 100 des PME appartenant à des femmes ont fait appel aux prêts commerciaux et aux marges de crédit (comparativement à 50 p. 100 appartenant à des hommes des PME appartenant à des hommes).
• 23 p. 100 ont fait appel aux cartes de crédit commercial (comparativement à 27 p. 100 appartenant à des hommes).
• 3 p. 100 ont fait appel aux prêts ou aux subventions du gouvernement (comparativement à 6 p. 100 appartenant à des hommes).

Types informels de financement en 2000

• 35 p. 100 ont fait appel aux cartes de crédit personnelles de la propriétaire (comparativement à 32 p. 100 appartenant à des hommes).
• 30 p. 100 ont fait appel au crédit commercial de fournisseurs (comparativement à 41 p. 100 appartenant à des hommes).

Principales constatations relatives aux entrepreneures Les entrepreneures comptaient moins sur le financement formel que les entrepreneurs (42 p. 100 des femmes ont fait appel aux prêts commerciaux, contre 50 p. 100 des hommes). Les instruments financiers informels étaient plus populaires auprès des PME appartenant à des femmes (40 p. 100 des femmes ont utilisé leurs économies personnelles, contre 34 p. 100 des hommes; 35 p. 100 des femmes ont utilisé leurs cartes de crédit personnelles, contre 32 p. 100 des hommes). Les fonds propres des PME appartenant à des femmes étaient pour la plupart détenus par la propriétaire-exploitante de l'entreprise (90 p. 100), comparativement à 85  p. 100 en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes. Le secteur d'activité ainsi que la taille, l'âge et le rendement de l'entreprise sont de plus importants indicateurs de l'accès au financement que le sexe des propriétaires.

Le graphique 27 montre la répartition des instruments financiers selon le sexe des propriétaires majoritaires des PME en 2000. Les taux d'utilisation des instruments de financement informel des femmes entrepreneures étaient légèrement plus élevés (p. ex., économies personnelles de la propriétaire et cartes de crédit personnelles), alors que les PME appartenant à des hommes avaient davantage tendance à faire appel aux types formels de financement (p. ex., prêts commerciaux, marges de crédit et crédit commercial des fournisseurs). Par contre, les taux de créances exigibles aux fournisseurs de financement formel par emprunt des PME appartenant tant à des femmes qu'à des hommes étaient semblables (voir le graphique 28) — 31 p. 100 aux banques à charte (comparativement à 30 p. 100 des créances exigibles des PME appartenant à des hommes) et 6 p. 100 aux coopératives d'épargne et de crédit ainsi qu'aux caisses populaires (comparativement à 5 p. 100 appartenant à des hommes).

Le taux élevé d'utilisation de types informels de financement par les PME appartenant à des femmes est lié à plusieurs facteurs.

Secteurs et taille de l'entreprise

• Il y a concentration d'entrepreneures dans les secteurs des services professionnels et de la vente en gros et au détail (23  p. 100 et 19 p. 100 respectivement des PME de ces secteurs)⁵⁰. Dans ces secteurs, notamment dans celui de la vente en gros et au détail, les taux d'utilisation des économies personnelles des propriétaires ont tendance à être plus élevés que la moyenne (voir le graphique 23). Le fait qu'il y ait une plus forte concentration de femmes dans les secteurs des services peut également expliquer que leurs entreprises possèdent moins d'actifs à offrir en garantie pour obtenir du financement formel par emprunt.
• Plus de 87 p. 100 des PME appartenant à des femmes sont des micro-entreprises, comparativement à seulement 80 p. 100 en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes⁵¹. Tel que précisé plus tôt, l'utilisation de types informels de financement est en corrélation directe avec la catégorie d'entreprises de plus petite taille et les entreprises des secteurs des services.

Rendement de l'entreprise : En 2000, le revenu annuel net de la plupart des PME appartenant à des femmes, de tous les secteurs et toutes les catégories d'entreprises, s'élevait en moyenne à 33 834 $, comparativement à 64 809 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes. Lorsqu'on tient compte du secteur, l'écart entre les revenus des entreprises appartenant à des femmes et à des hommes se maintient à près de 50 p. 100, et cet écart est particulièrement grand dans les secteurs des services professionnels et de la fabrication (voir le tableau 16). Les entreprises appartenant à des femmes étaient par ailleurs généralement plus endettées que les PME appartenant à des hommes (leur ratio d'endettement étant de 0,80 et de 0,77 respectivement). Les niveaux inférieurs de revenus nets, auxquels s'ajoute le degré élevé d'endettement des entreprises, peuvent compromettre l'accès aux types formels de financement.

Âge et stade de développement de l'entreprise : En tout, 28 p. 100 des PME appartenant à des femmes ont été créées ces cinq dernières années. Pour plusieurs entreprises plus jeunes, les types formels de financement risquent de ne pas représenter la stratégie de financement la plus appropriée pour assurer leur croissance et leur développement. Tel que précisé dans la partie IV, le financement personnel (p. ex., les économies ou l'argent de l'affection) ou d'autres formes de financement par actions du début de croissance sont souvent plus indiqués pour les entreprises en démarrage.

Il est impossible de déterminer, à partir d'une seule observation, lequel de ces facteurs (ou d'autres facteurs) influe sur la structure financière des entreprises appartenant à des femmes ou si ces résultats font état d'un écart dans le marché du financement formel en ce qui a trait aux femmes. Par contre, ces résultats coïncident avec ceux du rapport Le financement des petites et moyennes entreprises au Canada — 2002, soit que des facteurs autres que le sexe du propriétaire d'entreprise semblent être les plus déterminants en ce qui a trait à l'accès au financement⁵².

Graphique 27
Types d'instruments financiers utilisés par les PME en 2000, selon le sexe du propriétaire*

Avoir propre des PME en 2000

• L'avoir propre des PME appartenant à des femmes s'élevait en moyenne à 58 000 $ (comparativement à 142 000 $ en ce qui a trait aux PME appartenant à des hommes).
• 90 p. 100 appartenait à la propriétaire-exploitante de l'entreprise (comparativement à 85 p. 100 appartenant à des hommes).
• 6 p. 100 appartenait aux parents ou amis de la propriétaire (comparativement à 3 p. 100 appartenant à des hommes)

Graphique 28
Répartition moyenne (%) des prêts en cours des PME en 2000, selon le fournisseur et le sexe du propriétaire

Les femmes exploitent des entreprises plus petites et plus jeunes, dont la structure financière reflète la taille, le secteur et l'âge de leur entreprise. Par exemple, une structure de propriété semblable a été signalée en ce qui concerne les PME de vente en gros et au détail, où il y a une grande concentration de femmes entrepreneures (voir la section 3.2.2 de la partie II). Le ratio d'endettement plus élevé des PME appartenant à des femmes (0,80), par rapport à celui des PME appartenant à des hommes (0,77), est sans doute attribuable au fait qu'elles comptent moins sur le financement par actions.

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49. Industrie Canada, Le financement des petites et moyennes entreprises au Canada, 2002.

50. Industrie Canada, Le financement des petites et moyennes entreprises du Canada, 2002.

51. Institut de recherche sur les PME, Université du Québec à Trois-Rivières, Le financement des PME canadiennes : satisfaction, accès, connaissance et besoins, 2001, rapport préparé pour Industrie Canada, 2002, annexe C.

52. Industrie Canada, Le financement des petites et moyennes entreprises du Canada, 2002.

53.Dans la présente section, l'expression jeunes entrepreneurs désigne les propriétaires de PME de moins de 35 ans, dont la participation au capital de l'entreprise est supérieure à 51 p. 100 (propriétaires majoritaires). À des fins de comparaisons, la structure financière des entreprises des jeunes entrepreneurs est opposée à celle de PME appartenant à des propriétaires majoritaires de 45 à 64 ans. Les tableaux 11, 12 et 14, offrent une liste complète de données sur les entreprises regroupées selon ces catégories d'âge, et d'autres.