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Le financement des PME au Canada, 2002 — Partie I : Financement par emprunt

Le financement par emprunt est une source majeure de financement pour les PME au Canada. La présente section du rapport analyse les résultats de l'Enquête sur le financement des petites et des moyennes entreprises, 2000 de Statistique Canada et d'autres sources pour établir un profil de la demande de financement par emprunt au Canada. Le rapport décrit les enjeux clés tels les demandes de prêts et les taux d'approbation; les fournisseurs et les instruments auxquels les PME ont recours; les exigences relatives aux garanties et aux demandes auxquelles font face les entreprises de tailles, d'industries et de régions différentes; ainsi que plusieurs autres facteurs.

Utilisation du financement par emprunt : instruments à court terme ou à long terme

Le financement par emprunt est disponible à partir de toute une gamme d'instruments financiers à court et à long termes. Les dettes à court terme comprennent l'utilisation des marges de crédit, du crédit-fournisseur et des cartes de crédit. Les dettes à long terme incluent les emprunts à terme et à vue. De saines pratiques financières dictent de relier la période de revenus d'un actif à la période de paiement d'un instrument de financement. Par exemple, les entreprises faisant l'acquisition d'équipements ou d'un édifice utiliseraient normalement le prêt à long terme, en le remboursant au cours de la durée de vie de l'actif. De façon similaire, les entreprises finançant un stock devraient normalement utiliser le prêt à court terme, étant donné le taux de roulement rapide des stocks.

La prévisibilité des paiements constitue la différence critique entre les prêts à court terme et ceux à long terme. Le prêt à court terme est souvent accordé à un taux variable. Ce denier est sujet aux fluctuations des taux d'intérêt à l'échéance ou au moment du renouvellement. Le prêt à long terme peut être offert à taux variable, mais il est généralement établi à taux fixe. Les stocks et les comptes à recevoir sont normalement financés par le biais d'instruments à court terme qui peuvent augmenter ou diminuer selon les besoins. Il n'est pas logique de devoir rembourser un emprunt à long terme en payant des intérêts sur le solde complet lorsque les besoins varient avec le temps. Le financement d'un actif important à long terme par des instruments à court terme expose l'entreprise aux risques de l'augmentation des taux d'intérêts, ce qui génère des coûts d'intérêts accrus sans améliorer sa capacité à faire face à cette dépense.

• Demande de financement par emprunt : facteurs contributifs
• Financement par emprunt : demandes et taux d'approbation
• Demande de prêt par type d'institution
• Motifs de rejet des demandes de prêts
• Types d'instrument les plus en demande
• Conditions d'accès au financement : biens affectés en garantie
• Conditions d'accès au prêt : documentation et soumission de demande

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